JPMorgan réalise le plus gros bénéfice annuel de son histoire, profitant du rebond de l'économie

information fournie par Reuters •15/01/2025 à 16:47

Le logo JP Morgan sur un des bâtiments du groupe bancaire. (Crédits: Adobe Stock)

Le bénéfice annuel de JPMorgan Chase JPM.N a atteint un niveau record grâce à ses négociateurs et ses traders qui ont profité de la reprise des marchés au quatrième trimestre, a-t-on appris mercredi.

La plus grande banque américaine a également prévu que son revenu net d'intérêt, ou la différence entre ce qu'elle gagne sur les prêts et ce qu'elle paie sur les dépôts, augmenterait au-delà des attentes des analystes cette année, malgré les avertissements répétés que la croissance élevée du revenu net d'intérêt n'était pas soutenable.

Les bons résultats de JPMorgan sont de bon augure pour le secteur bancaire, qui connaît un regain d'activité dans le domaine des transactions et des levées de fonds, alors que la Réserve fédérale américaine réduit les taux d'intérêt pour soutenir l'économie. Les bénéfices de Goldman Sachs GS.N ont également augmenté après un trimestre exceptionnel pour ses banquiers d'investissement et ses traders.

"L'économie américaine a bien résisté", a déclaré Jamie Dimon, directeur général de JPMorgan, citant le faible taux de chômage et les dépenses de consommation saines.

"Les entreprises sont plus optimistes quant à l'économie et sont encouragées par les attentes d'un programme plus favorable à la croissance et d'une meilleure collaboration entre le gouvernement et les entreprises", a déclaré M. Dimon. Il a néanmoins cité des risques: les dépenses publiques, l'inflation et les conditions géopolitiques.

Les activités de JPMorgan à Wall Street ont été stimulées par un bond de 49 % des commissions de banque d'investissement et une augmentation de 21 % des revenus de transactions au quatrième trimestre, dépassant ainsi les prévisions des dirigeants en décembre.

L'augmentation des transactions sur le crédit, les devises et les marchés émergents a aidé l'unité des revenus fixes, tandis que le regain d'activité dans les transactions sur les produits dérivés et le marché au comptant a favorisé l'activité sur les actions.

Augmentation du bénéfice net

La banque prévoit un bénéfice net de 94 milliards de dollars pour 2025, ce qui est supérieur aux 91 milliards de dollars prévus par les analystes, selon les estimations compilées par LSEG.

"Nous avons été très impressionnés par la forte augmentation des revenus de l'entreprise et, surtout, par la solidité des revenus nets d'intérêts", a déclaré David Wagner, gestionnaire de portefeuille chez Aptus Capital Advisors.

"Il semble que le mastodonte devrait continuer à voir le chemin de la moindre résistance à la hausse."

Au quatrième trimestre, cependant, le NII a chuté de 3% à 23,5 milliards de dollars, marquant la première baisse d'une année sur l'autre depuis 2021.

"Les bénéfices de JPMorgan ont certainement été solides... Quelques éléments qui ressortent sont le fait que les revenus d'intérêts de JPMorgan ont diminué (au quatrième trimestre), alors que nous avons vu les déposants continuer à exiger des taux d'intérêt plus élevés", a déclaré Octavio Marenzi, directeur général de la société de conseil Opimas.

La croissance des prêts a été faible malgré l'optimisme du marché et de l'industrie, et bien que l'on s'attende à ce que l'activité des cartes de crédit augmente, le rythme sera inférieur à celui de l'année dernière, a déclaré le directeur financier de JPMorgan, Jeremy Barnum.

JPMorgan, qui a rapidement augmenté ses effectifs, s'attend à ce que ceux-ci restent stables en 2025. Elle compte plus de 317.000 employés, ce qui est le chiffre le plus élevé parmi ses pairs.

Les actions de la banque ont augmenté de près de 3 %. Elles ont terminé l'année 2024 avec un gain de près de 41 %, surpassant l'indice de référence S&P 500 .SPX .

Le secteur financier pourrait bénéficier du retour du président élu Donald Trump à la Maison Blanche, car son administration devrait faire appel à des régulateurs qui pourraient assouplir les règles en matière de capital et d'approbation des fusions.

Les analystes ont déclaré que le départ de Michael Barr, le plus haut responsable de la réglementation de la Fed qui a dirigé les efforts visant à augmenter les exigences en matière de capital pour les grandes banques, pourrait conduire à un assouplissement, ou à l'abandon, d'une proposition connue sous le nom de "Basel endgame", à laquelle les banques se sont vigoureusement opposées.

"Nous avons toujours dit que la réglementation devait être conçue de manière à trouver un équilibre efficace entre la promotion de la croissance économique et le maintien d'un système bancaire sûr et solide", a déclaré M. Dimon. "Il ne s'agit pas d'affaiblir la réglementation, mais plutôt de fixer des règles transparentes, équitables, holistiques et fondées sur une analyse rigoureuse des données

Le bénéfice de JPMorgan pour 2024 a augmenté de 18 % pour atteindre 58,5 milliards de dollars. Au quatrième trimestre, elle a gagné 14 milliards de dollars, soit 4,81 dollars par action, contre 9,3 milliards de dollars, soit 3,04 dollars par action, un an plus tôt.

La succession en point de mire

M. Dimon a déclaré que le calendrier de succession de la banque n'était pas affecté par le fait que l'une des principales candidates au poste de directeur général, Jennifer Piepszak, s'est retirée de la course pour l'instant .

Mme Piepszak deviendra directrice des opérations. Elle succédera à Daniel Pinto, l'un des principaux lieutenants de Dimon et vétéran de quatre décennies au sein de la banque d'investissement, qui prendra sa retraite à la fin de l'année 2026.

"Cela ne change en rien le calendrier. Il s'agit plutôt d'une progression naturelle", a déclaré M. Dimon lors d'une conférence de presse après la publication des résultats.

M. Dimon, directeur général influent dont le mandat de 19 ans s'étend bien au-delà de ses pairs, a parlé de son intention de prendre du recul.

"Si vous parlez (de rester directeur général) pendant quatre ou cinq ans ou plus, j'aurai 69 ans en mars, je pense que c'est la chose rationnelle à faire. J'ai quelques problèmes de santé et je me suis dit que c'était la meilleure chose à faire", a-t-il ajouté, se référant à son précédent calendrier qui prévoyait moins de cinq ans.

Le directeur général a déclaré que la planification de la succession était sa tâche la plus importante. En mai de l'année dernière, il a déclaré que le délai pourrait être compris entre 2,5 et 4,5 ans.

Le conseil d'administration de JPMorgan a identifié des candidats pour succéder à Dimon. Il s'agit de Marianne Lake, directeur général des services bancaires aux particuliers et aux collectivités, de Troy Rohrbaugh, codirecteur de la banque commerciale et d'investissement, et de Mary Erdoes, directeur général de la gestion d'actifs et de patrimoine.

((Traduction automatisée par Reuters, veuillez consulter la clause de non-responsabilité https://bit.ly/rtrsauto))